风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！
当前市场处于中期底部的构筑阶段。虽然大盘指数还没有形成右侧拐点的突破走势，但是市场上已经有了很多积极信号。比如，美联储主席开始松口，要调整货币政策，市场进入“美联储降息交易时刻”；盘面上，以银行、高速公路为首的高股息强势品种出现补跌，叠加中报业绩的密集披露，市场进入做空动能最后释放阶段。接下来9月份，美联储降息、国内稳经济政策加码释放的关键时间窗口，A股的中期底部也会迎来重要的变盘周期。如图1：
在中报业绩公布、市场底部构筑进入尾声阶段，此时一定要紧盯主力资金调仓布局动向做好选股。如何跟踪主力资金动向调仓选股？机构狗仔队前面三篇内参，已经把主力低位逆势增仓动向，敢死队资金动向，以及主力出货的动向做了专题讲解，希望大家要利用起来。
最近，我们会把底部阶段重要主力的调仓方向和跟踪方法跟大家做重点的讲解。今天重点给大家分享市场资金动向中的一个重要的数据——融资融券数据。融资融券去年年底一度被市场“高度关注”，尤其机构资金利用转融券做空赚钱，被推上舆论的“风口浪尖”！那么，什么是融资融券？其中透露出主力资金何种操作手法？我们又该如何跟踪融资融券资金动向防风险、抓机会呢？下面给大家做一个基本的普及和讲解，希望对选股有所帮助。请点击下方的“余下全文”查看详情。
首先，了解下什么是融资融券？专业的解释就是，指投资者以自己资金或证券作为质押，向具有融资融券业务资格的证券公司借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为，并在约定的期限内偿还借款本金或股票和利息。
从这个定义里能够看出什么？其实，融资融券包含两个交易行为。
如果投资者看好某只股票走势，向证券公司融资借钱买进该股票，这个融资行为可以认为是做多的行为，等股票卖出后再连本带息还给证券公司。如图2：
相反，投资者看空某只股票，向证券公司融券借股票卖出，等股票下跌后再买回来，把股票和利息还给证券公司，融券行为可以认为是做空的行为。如图3：
那么，这个融资融券的买卖动向，对实战操作有何意义呢？为什么要重点跟踪呢？进一步分析，有两大原因：
第一：不是有所的投资者都能够向证券公司做融资融券，这是有门槛的，对投资经验和股票资产有硬性指标要求的。一般需要有6个月以上的投资经验，同时20个交易日账户日均资产达到50万元。所以，参与融资融券业务的投资者大都是一些大户资金或机构资金为主，跟踪融资融券行为也是对市场中部分主力跟踪的重要方式。由于投资者向证券公司融资或融券，是在自己账户市值的基础上“借入资金或股票”，这是一个加杠杆的动作，是激进资金的代表。
第二：由于杠杆资金有利息成本。从资金运作周期来看，大户或机构投资者一般会在非常看好，上涨空间大的股票上加杠杆买入，或个股趋势形成时融资买入股票。从实战的角度来看，当一只股票趋势形成的时候，融资盘杠杆资金大举进场会起到助涨的作用，容易产生一些短线激进的黑马股。所以，我们要重点关注主力资金潜伏吸筹之后，融资余额大幅增加的股票。如图4、图5：
相反，如果一只股票高位融券卖出明显增加，多空资金也流出，说明做空的资金增加，在趋势拐点位置可能会加快个股的下跌走势。如图6、图7：
所以，在跟踪主力抓潜力股的时候，在跟激进的资金抓短线黑马的时候，激进的杠杆资金是一个重要的风向标。尤其是在大盘上升趋势，一些牛股开始启动拉升主升浪，会有很多大户资金、涨停板敢死队以及主力会加杠杆介入，从而个股的走势会更加凌厉。相反，可以通过个股中的融券数据和多空资金流向来方案主力做空、个股下跌的风险。